摘要1、今天，A股三大指数继续调整，但个股涨多跌少，中药、光伏、软件等板块领涨。发生了什么？2、调整还要多久？机构认为牛途在望，历史上的8月这些板块涨幅居前，关注这些方向！真话白话说财经，理财不说违心话--这是第1398篇白话财经--今天，...
1、今天，A股三大指数继续调整，但个股涨多跌少，中药、光伏、软件等板块领涨。发生了什么？2、调整还要多久？机构认为牛途在望，历史上的8月这些板块涨幅居前，关注这些方向！
今天，A股三大指数集体回调，大家7月都赚了多少？有人收益突破274万！怎么做到的？
（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/8/1，不作投资推荐）
两市成交额出现缩量，为1.6万亿，盘面上，中药、光伏、软件等板块涨幅居前，保险、券商板块回调。
分析人士认为，虽然短期面临技术性调整压力，但A股中期上行趋势未改。长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量。
对于今天的调整，主要还是美国新关税政策引发亚太股市普跌以及中美协议延期90天带来不确定性所致。虽然指数下跌，但个股是涨多跌少的，结构性行情依然存在。光伏、医药板块领涨。机构看好回调的布局机会。8月1日，是美国总统特朗普此前对贸易伙伴设定的关税谈判最后期限。截至目前，包括英国、日本、韩国在内的一些国家已同特朗普政府达成贸易协议。美国和欧盟也达成一项框架贸易协议。而对于暂时还没有同美国谈妥，或是在某些议题上拒绝“站队”美国的国家，特朗普继续用加征关税作为威胁。有分析认为，特朗普最新的关税措施提升了美国对全球商品的平均关税水平，市场愈发担心，这些关税可能拖累经济增长并推高通胀，这种担忧正逐渐盖过此前支撑大型科技股的AI乐观情绪。（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/8/1，不作投资推荐）
对于A股而言，中美关税90天暂停期将于8月12日结束，若24%关税恢复，可能触发外资阶段性流出，但市场已部分消化预期，短期会有冲击，但中长期看依然乐观，国内政策对冲力度有望加强。国产替代与内需驱动或是穿越波动的核心主线。
除了消息面的影响，有机构认为涨幅快速积累后也会产生回调需求。指数摸高至3600点的过程中，不少板块站上阶段性高位。叠加相关板块的政策力度低于预期，因此出现震荡。中信证券指出，回溯2007年、2015年的两轮牛市，可以发现在指数站上3600点后，其日均振幅明显较前期增加。2007年牛市期间，站上3600点后，沪深300、上证指数、深证成指的日均振幅均扩大48%以上；2015年牛市期间，站上3600点后，所有主要指数的日均振幅均扩大45%以上，尤其是全A、创业板指的振幅更是扩大了79.8%、91.9%。（图片来源：中信证券《坐稳扶好》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）在2007年的牛市行情中，上证指数在2007年4月17日首次站上3600点后，经历了多次调整，其中2次超5%、1次超15%、1次超20%。同样在2015年从3600点迈向5178点的牛市行情中，短短58个交易日内就出现过2次超10%的回撤。但最终行情都在犀利地调整过后，迎来新高。（图片来源：中信证券《坐稳扶好》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）在投资上，机构提醒投资者要保持谨慎，不要追高，尤其是不要追正在加速的品种。把握“先防御后进攻”的节奏，布局上做好防御和进攻的均衡配置。下面也整理了部分科技和内需消费的相关基金供参考。（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）
随着A股出现连续的调整，大家也有点摸不着头脑了，面对已经到来的8月，投资该怎么做呢？东吴证券认为，当前沪指已经进入了新的运行中枢，前期参与拐点交易的资金在快速获利后存在兑现需求，因此市场可能震荡蓄势。慢牛思维下，等待市场消化短期获利筹码、重新凝聚对盈利空间逻辑的共识后，行情有望逐步过渡至空间交易阶段。国海证券分析指出，过去三轮指数冲关的共性是流动性宽松，再配合政策支持或是金融、科技方面的催化剂，指数冲关之后往往能更进一步，稳步向上中枢抬升需要经济基本面的配合，进一步信诚大牛市需要宏微观流动性较大的变化与共振。（图片来源：国海证券研究所《牛途在望——2025年下半年策略》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）而本轮924以来指数震荡的时间较长，当前需要重视指数先冲关，再中枢上移的可能性。指数冲关的核心背景是流动性宽松，下半年全球宽松共振的契机具备，美国有望重启降息，中美共振宽松的窗口再度开启，中枢有望上移。通过分析历史8月份的走势，兴业证券认为，8月上半月小盘风格胜率较高，下半月大盘风格胜率较高，关注煤炭、石化为代表的资源品以及军工为代表的成长行业。从风格上来看，由于8月上半月披露半年报业绩的公司较少，市场对于业绩关注度偏低，小盘风格胜率较高。随着下半月各公司开始密集披露半年报业绩，市场对于业绩关注度提升，具备业绩确定性的大盘风格胜率更高。
（图片来源：兴业证券研究所《8月有哪些值得关注的“日历效应”？》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）此外，财报披露期叠加上市公司分红派息高峰期过后，8月红利板块的胜率开始提升。
（图片来源：兴业证券研究所《8月有哪些值得关注的“日历效应”？》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）从行业上来看，看好资源品和军工。每年7月到8月通常是资源品行业胜率较高的时间，背后一方面是高温天气影响下用电量大幅增加，另一方面，是“金九银十”地产基建项目施工高峰、“双十一”、“双十二”等大规模消费促销拉动。军工7-8月胜率较高，背后反映了建军节、阅兵等事件预期。（图片来源：兴业证券研究所《8月有哪些值得关注的“日历效应”？》，发布时间：2025/7/31，不作投资推荐）下面整理了部分相关的基金供参考，A股波动是常态，每一次深蹲都是为了更好的起跳，投资不仅是财富的积累，更是心性的修炼。留足现金，保持耐心，时间会奖励清醒的头脑。
（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）
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