年初资金面放松理财收益下降，一年期以上产品收益高但流动性差

元旦过后，市场资金最紧张的节点也随之过去。随着年初资金面的放松，理财市场的收益都停止上涨，甚至掉头下降。融360监测的数据显示，上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.40%，与前一周持平，78只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为3.02%，比前一周大幅下降。有关专家称，1月15日央行全面降准即将实施，市场资金将更趋宽松，理财收益还会回落。

一年期以上理财产品收益高。数据显示，上周（1月4日~1月10日）银行理财产品发行量共2491款，平均预期年化收益率为4.40%，与前一周持平；平均期限为178天，环比拉长了6天。

从产品期限来看，上周3个月以内产品495款，平均预期收益率为4.25%；3~6个月产品1007款，平均预期收益率为4.38%；6~12个月产品882款，平均预期收益率为4.46%；12个月以上产品88款，平均预期收益率为4.76%。

融360理财分析师刘银平表示，一年期以内产品收益差别不大，但一年期以上产品收益优势非常明显。不过目前大部分银行理财产品不支持提前转让或赎回，流动性较差，所以投资者在购买一年期以上产品时，应确保自己资金宽裕，在理财期间不会动用这笔资金。

从不同收益类型来看，上周保证收益类产品160款，平均预期收益率为4.18%；保本浮动收益类产品480款，平均预期收益率为3.98%；非保本浮动收益类产品1712款，平均预期收益率为4.55%；此外，有139款产品未披露预期收益率。保本理财发行量共640款，占比为27.21%，较前一周下降了1.34个百分点，近半年来保本理财占比变化不大。

结构性存款收益明显上升。据融360不完全统计，上周结构性存款发行量148款，较前一周增加了66款，元旦过后数量增加；平均预期最高收益率为4.24%，较前一周上升了0.14个百分点，其中人民币结构性存款平均预期最高收益率是4.32%，较前一周上升了0.07个百分点。

刘银平认为，虽然理财收益走势平稳，但是近期结构性存款收益率却明显上升，可见银行拉存款任务仍然较重。但需要提醒的是，部分结构性存款收益上限在5%以上，甚至高达10%，这种情况下投资者一定要仔细查看产品的说明书，搞清楚产品的收益规则和达到收益上限的概率。

对于未来银行理财收益的走势预测，刘银平表示，2018年12月底，银行理财收益率出现了一波小的“翘尾”效应，但是元旦过后很快回落，央行全面降准即将实施，意味着整体流动性宽松的趋势不会变，接下来银行理财收益率会小幅走低。

受市场关注的是，互联网宝宝收益大幅回落。融360监测的数据显示，上周78只互联网宝宝类产品的平均七日年化收益率为3.02%，较前一周大幅下降0.23个百分点。

上周银行系宝宝产品平均七日年化收益率为3.21%，位居首位；第三方支付系宝宝产品平均七日年化收益率为3.08%，排名第二位；基金系宝宝产品平均七日年化收益率为2.88%，排名第三位；代销系宝宝产品平均七日年化收益率为2.78%，长期处于垫底位置。从万份收益来看，银行系和第三方支付系宝宝产品的平均每天万份收益在0.8元以上，基金系和代销系则在0.8元以下。

产品 收益率 平均 收益 理财 预期