2023 年中央金融工作会议下，嘉兴银行打造科创银行的意义？

根据2023年中央金融工作会议精神，进一步明确地方农信社、城市商业银行等地方性中小金融机构要坚守“立足当地、服务本地、扎根本土”的初心，回归本源、专注主业，成为服务县域经济、中小微企业和“三农”的“毛细血管”，形成特色化、差异化发展模式。打造科创银行是嘉兴银行作为本地法人机构积极服务于地方经济中心工作，践行使命担当的必然选择。

中国正经历百年未有之大变局，高质量发展成为主基调，国内外的形势变化加快了我国从制造业大国到制造业强国的转型步伐，而核心科技的突破和数字化转型则是这一战略中不可缺少的部分。当前，嘉兴致力于融入长三角一体化发展，积极打造国家级科创走廊”示范段，将数字化经济作为“一号工程”，并获批为国家级科创金融改革试验区试点城市。在此有利的大环境下，嘉兴银行争创科创银行正当其时。

经济是肌体，金融是血脉，嘉兴银行打造科创银行将有利于聚焦资源，专注服务于嘉兴的数字化经济转型，服务于嘉兴的科技科创企业发展，服务于嘉兴的高新企业和高端人才引育战略，实现对科技人才的全方位金融服务，对科创企业的全生命周期金融服务，对数字化产业升级的精准金融支持。在此基础上形成自身的差异化优势、核心竞争力优势，实现特色战略发展的选择。

嘉兴银行从2010年开始迈出第一步，到该行“十四五”规划提出科创金融特色战略，持续接力发展，实践中总结形成了一套基本模式“11246”。

一、一个风险平衡理念

嘉兴银行坚持以风险收益平衡为科创业务发展的理念，即：探索建立市场化的风险补偿分散机制。嘉兴银行想要实现的是，在风险补偿机制下实现科创金融业务的可持续动态平衡发展。高风险要有高收入来源，科创金融不是简单地盲目承担社会责任，不守风险底线。而是系统地思考科创金融的高风险，业务高收益通过风险补偿分散的市场机制模式，可以覆盖相关风险损失，并有所盈利。在财务核算上，创新增设递延收入——风险池科目，其收入不计入当年营收体现当年收益，积累的收入用于科创业务发生的风险损失对冲。只有在这个大前提下，才能可持续地服务好长三角区域的科技企业。

二、一个创新的组织架构

组织变革是科创金融发展的一个前提，建立一套相对独立的科创金融业务运营创新机制。

一是在董事会层面，成立科创金融创新委员会，宏观层面谋划科创特色战略及落地路径。

二是在总行经营层面，建立科创金融领导小组，在承接战略上形成专班机制。成立科创金融事业部，实施条线化垂直管理，统筹全行科创金融业务，独立预算、独立考核，资源倾斜保障。

三是在业务执行层面，设立两家科创金融专营支行，在全部15家分支机构挂牌科创金融中心、成立17支科创金融专营团队，建立“1+2+N”专业团队服务体系。

三、两个市场认可的创新产品

嘉兴银行创新推出两款产品，认股选择权和延期付息，既支持科创企业当下的低成本需求，又约定了企业发展后利益分享，还引入创投及政府等多方联动，实现合作互利共赢，带动建立起科创金融发展的大生态。

一是认股选择权业务：是向科创企业提供一种“债权+股权期权”相结合的融资服务，在给予企业贷款融资时，与企业同时签订认股选择权协议，期权转让行权时银行额外获得一定的资本增值收益。2024年“认股选择权”累计签约386户，新增110户，实现创新收益80笔。

二是延期付息：是为了缓解科创企业早期财务成本压力，贷款时只计付部分利息或不付利息，并与科创企业约定达到一定条件后，偿付约定其他部分的贷款利息。2024年“延期付息”累计签订383户，新增181户，实现收益317笔。

四、四种创新的投贷联动模式

嘉兴银行以建立内循环、市场化、可持续的风险补偿机制为最终目标，积极探索四种投贷联动模式：

（1）“外部投贷联动”模式

嘉兴银行、投资机构、科创企业三方签订认股选择权合作协议，依托由嘉兴银行牵头成立的创投联盟，联盟各成员携手国有资本、民营资本共同推广外部投贷联动合作模式。嘉兴银行与科创企业签订信贷合同，科创企业获得信贷资金支持，与投资机构签订回购、转让或认购合同，如最终实现认股权行权，则嘉兴银行能够获得约定的资本增值利益分配，形成三方合作的互利共生发展模式。

（2）“孪生投贷联动”模式

2022年11月，由嘉兴银行自身股东发起的嘉兴嘉银创新投资有限公司（以下简称“嘉银创投”）正式注册，这是嘉兴银行积极探索科创金融发展，推动建立投贷联动闭环的一个创新平台。该模式是嘉兴银行和嘉银创投公司以及科创企业签订三方认股选择权合作协议，与第一种模式一样可获得行权收益。值得期待的是，一方面，嘉银创投发展成熟，通过私募备案，能够发行私募产品，可以与嘉兴银行零售财富管理联动，为高净值客户提供投资机会；另一方面，嘉兴作为科创金融试点城市，嘉银创投能否作为试点创新，该公司成为嘉兴银行投资子公司。嘉银创投是金融机构发展投贷联动业务的一项创新举措，也是运用股东较高的决策协同性，大大提升对客户服务的效率。

（3）“银政投贷联动”模式

针对初创期、成长期科创企业存在资产少、销售收入低、贷款难等问题，嘉兴银行落地嘉兴先行先试政策，和嘉兴市科技城天使投资基金形成了政府基金和商业银行银投贷联动的合作模式。该模式下嘉兴银行根据科技城天使基金对单个项目的股权投资金额，为被投企业提供天使基金实际投资额50%至100%的授信额度。该模式的创新点在于，当项目投资退出时产生的净收益，留存30%建立风险池，用于补偿银行发生的信贷风险。该模式是金融机构借助各地政府产业基金、天使基金的政策资源，尝试建立投贷联动业务风险共担机制的有效举措。目前，天使基金总额度规模已达1亿元。

（4）“银企投贷联动”模式

在运用推广好外部投贷联动模式的同时，嘉兴银行咨询多方专家，探索与科创企业直接签订认股选择权协议的投贷联动模式。一是将选择权作为一种或有期权收益与科创企业直接签署协议，配套债权服务，并根据科创企业需求推荐创投机构跟进股权服务；二是通过企业股东回购、期权转让行权，不通过第三方来分享收益，增值收益直接入账，更符合税务法规。该模式简单有效，提升投贷联动的服务效率，并为投贷联动业务洽谈提供新的路径。

五、六个适应需要的推进体系

（1）打造客群分层分类体系

为更精准高效地拓展业务，在内部企业授信标准上，针对科创企业进行分层分类，A类是广义口径下科技型企业，B类是地方科创企业培育库里的企业，C类是今年该行琢磨探索、未来可能快速发展、真正意义上的科创企业。同时，通过科技赋能，力求较为精准地找寻客户。针对C类客群，引入外部科技数据手段，在战略新兴行业内筛选目标企业，如专利数量、研发投入，核心技术竞争力等关键指标，根据不同数值再细分为种子期、初创期、成长期及成熟期。并对C类科创企业授信直接通过科创事业部内嵌风险总监审批，简化流程，提升专业度和效率。

（2）打造全生命周期产品体系

围绕“种子期-初创期-成长期-成熟期”，打造嘉兴银行特色的科创产品体系。其中，种子期、初创期企业，推出“人才嘉”产品，通过科技赋能，实现“扫码-登记-预授信-线上审核-放款”线上化服务，匹配A-H各类人才的金融需求。开发研发贷产品，与科技保险公司开展银保合作；成长期企业推广“科e嘉”产品，通过科技赋能，根据科创企业不同资质数据生成预授信额度，线上快速响应融资需求，该产品贷款余额已近亿元；推广银投联贷产品，与创投机构合作建立“你投我贷、我贷你投”的合作机制；成熟期科创企业，开发出台并购嘉产品，主要对C类优质科创企业大股东进行股权并购、回购提供融资服务。

（3）打造特色化授信风控体系

针对C类客户，根据不同生命阶段特征，制定区别于传统企业授信准入退出制度，抓流动性源头，对种子期、初创期以股权融资（包括创投机构投资和政府产业基金投资）资金判断企业资金链风险，以创始团队人才资质、专利判断技术先进性作为授信准入的主要标准；对成长期企业在上述标准外还可依据预期可见订单金额进行订单化授信。C类客户授信还将建立快进快退机制，对于长期未获得投资机构投资、创始团队人员变动大、长期处于亏损阶段且没有可预见性资金流入、技术变革性更迭的客户，将实行主动退出机制，建立投贷后管理机制。

（4）打造独立垂直考核体系

制定独立的科创金融考核标准及专项激励机制。一是科创事业部独立预算考核，与全行科创发展目标挂钩。二是分支机构KPI、分管行长KPI独立设置，结合科创专项、团队专项、团队过程化多维度出发，建立从“机构-团队-客户经理”自上而下的考核资源配套体系。三是对科创客户经理设立保底收入、更高的不良贷款容忍度、递延补偿收入可以抵补不良贷款风险等，激发科创专营团队展业获客的积极性。

（5）打造差异化尽职免责体系

针对尽职免责，聚焦C类客户的不良贷款风险，风险金扣划延后机制，可用未来三年的递延收益予以弥补，制定专门的不良贷款管理制度，更契合科创企业高风险高收益的本质。

针对贷后管理，从过往经验看，贷后管理一般是定期人为跟踪，往往比较滞后，科创企业又有着“变化较快、风险较大”的特点，因此，嘉兴银行建立线上化风险预警机制。针对C类科创企业采用触发式预警，借助金融科技公司提供的专业数据，包括科创企业的团队变化、股权融资变化、创投机构进退变化、专利权变化、核心财务指标变化等情况及时进行风险提示，设置待办提醒，辅助客户经理做好投贷后管理，及时做出风险研判，进一步减轻客户经理风险压力。

（6）打造一体化生态服务体系

一是建立科创金融专家智库，联合清华长三角研究院等科研院所专家学者、科创企业家、监管部门政策专家等为科创金融特色银行全面转型提供政策咨询和实践指导，进一步促进“融资”“融智”深度结合。二是搭建“科创·嘉”小程序综合服务平台，打造数字化、智能化科创金融新场景，简化业务流程，推动政策咨询、税务咨询、产业资讯、投行服务与综合顾问服务的深度融合，精准高效地助力科创企业快速成长，为“两地”建设提供“源动力”。

科技金融作为金融“五篇大文章”之一，是中国经济高质量发展的着力点，是金融机构支持经济转型发展的职责所在，作为科创金融改革试验区内的地方法人银行，嘉兴银行将不断探索，持续创新，打造可复制模式，努力发展成为区域金融政策的关键增量和关键变量。

（作者系嘉兴银行原行长）

科创 企业 银行 嘉兴 金融 风险